La diligence raisonnable est un aspect essentiel de toute stratégie d'investissement, particulièrement dans le secteur des actifs numériques où les cadres réglementaires ont encore du retard sur le monde de la finance traditionnelle. Chez Yield App, nous prenons très au sérieux notre obligation fiduciaire à l'égard de nos clients, et avons donc mis en place les procédures les plus rigoureuses dans le cadre de notre méthode d'investissement globale.

Qu'est-ce que la diligence raisonnable ?

La diligence raisonnable est le travail de recherche que l'on attend d'une entreprise sérieuse avant de conclure un accord ou contrat avec toute autre partie. En théorie, elle contribue de manière significative à une prise de décision éclairée en améliorant la quantité et la qualité des informations disponibles concernant les coûts, avantages et risques associés à chaque décision.

En 1933, la “due diligence” est devenue un terme juridique aux États-Unis concernant l'achat de titres. Dans le contexte des actifs numériques, il s'agit de la recherche préalable à toute interaction avec d’autres acteurs de la blockchain. En effectuant cette recherche, l'investisseur s'assure de la légitimité d'un projet et de son équipe, et étudie également les risques propres à ce secteur tels que ceux liés à la garde d’actifs ou aux contrats intelligents.

La première étape consiste généralement à vérifier si le projet a été audité par un tiers fiable, ce qui donne une bonne indication de l’importance apportée à la sécurité. Bien entendu, cela ne vous décharge pas des risques liés à l'auto-détention si vous décidez de garder vous-même vos actifs numériques.

Comment Yield App effectue sa diligence raisonnable

Chez Yield App, notre processus de diligence raisonnable combine des recherches approfondies et des évaluations de risque avec des audits externes et une surveillance continue des tiers.

Pour y parvenir, notre équipe emploie une méthode à cinq piliers associant la réduction de risque, l’analyse des tendances sociales, l'audit de contrats intelligents, et une diligence raisonnable aussi bien technique que commerciale. Cette stratégie permet de tracer et d’évaluer des dizaines de points de données clés en tenant compte des éléments suivants :

  • Risques liés aux contrats intelligents
  • Risques liés aux plateformes
  • Risques de contreparties
  • Risques de marché
  • Risques de crédit

Par exemple, pour se couvrir contre les risques liés aux contrats intelligents, Yield App utilise un système propriétaire de modélisation utilisant la somme de 135 variables compilées à partir de données historiques pour analyser tous les aspects de l'exposition au marché, et s'assurer que notre bilan comptable dépasse nos obligations vis-à-vis de nos clients à court, moyen et long terme.

Ces points de données constituent notre référence interne et sont continuellement soumis à des tests de régression. Ils aident nos gestionnaires à s'assurer que tous les protocoles et pools répondent à nos strictes critères de sécurité et de génération d'alpha. Avant que tout déploiement ne soit codé dans notre système de gestion de portfolio, il doit d'abord être approuvé par notre comité d'investissement. 

Notre diligence raisonnable ne s'arrête pas là. Notre équipe utilise un outil automatisé pour recueillir et analyser les tendances des réseaux sociaux et de l'actualité afin de garder une longueur d'avance. La compilation de ces informations soigneusement sélectionnées nous a permis d'améliorer notre agilité opérationnelle en prévoyant à l'avance la saturation du marché, la dégradation des rendements, les propositions de gouvernance, et bien davantage.

Nous ne déployons d’actifs que dans des protocoles ayant prouvé leur valeur à long terme après avoir été soumis, sans exception, à une diligence raisonnable complète. Ce faisant, nous veillons à ce que notre stratégie de gestion de portfolio reste hautement diversifiée en permanence afin de minimiser d'éventuelles pertes inattendues.

En outre, Yield App exploite les capacités de la cryptographie pour augmenter la quantité de données disponibles au travers des différentes organisations. Cette technologie est appelée multi-party computation (calcul multipartite sécurisé en français), et permet à plusieurs parties d'effectuer des calculs sur des données partagées sans révéler leurs requêtes individuelles.

Diligence raisonnable par des tiers

Notre diligence raisonnable ne se limite pas à nos procédures internes exhaustives. Nous avons en effet engagé Kroll (une société de Duff & Phelps) et PerForm Due Diligence (une société de JTC) pour nous fournir des services de gestion de risque, de gouvernance et de contrôle continu. Nous sommes heureux de bénéficier de leur vaste expérience pour nous aider à continuer à développer notre gestion de portfolio.

La nature transparente des registres publics est le fondement du monde des actifs numériques. Cependant, lorsque les utilisateurs choisissent un service tel que Yield App, la plateforme doit fournir une transparence suffisante pour assurer à ses clients qu'elle dispose de réserves suffisantes pour assurer ses engagements. 

Cette transparence peut être garantie par un audit de preuve de réserves, c'est-à-dire un audit indépendant de la comptabilité d'une entreprise réalisé par un tiers. Au début de cette année, Yield App s'est associé à Armanino LLP pour fournir ce type d'audit à ses clients. Le premier rapport a été publié le 24 janvier 2022, et peut être lu ici (en anglais).

Nos partenaires constituent une preuve de confiance en nos systèmes internes, tant pour notre communauté que pour nous-mêmes. La diligence raisonnable exercée par des experts du secteur nous aide à vérifier nos procédures rigoureuses, tout en offrant davantage de transparence à nos clients.

Gardiens de vos actifs

Chaque détenteur d'actifs numériques doit prendre la décision de les conserver lui-même ou de faire appel à un service tel qu'un échange centralisé ou une plateforme de gestion de patrimoine numérique. Il est clair que la diligence raisonnable est une affaire chronophage et compliquée qui nécessite des connaissances spécialisées, et même notre équipe expérimentée bénéficie de l'aide de tiers pour compléter ses efforts. Outre les recherches qui doivent être effectuées sur tout projet avec lequel l'utilisateur interagit, il existe un risque inhérent de perte de clés privées ou de piratage pour ceux qui conservent eux-mêmes leurs actifs numériques.

Notre objectif est de rendre ces derniers aussi accessibles que possible, c'est pourquoi nous effectuons la diligence raisonnable la plus rigoureuse sur notre plateforme afin de garantir leur sécurité. L'utilisation d'une plateforme sécurisée offre également l'avantage d'éliminer le besoin de portefeuilles matériels ou de fournisseurs d'assurance, tant pour les investisseurs individuels que pour les grandes institutions.

Conclusion

Grâce aux systèmes sophistiqués de Yield App, vous pouvez dormir sur vos deux oreilles en sachant que vos actifs sont uniquement déployés dans des protocoles irréprochables, ou confiés à des gestionnaires tiers ayant satisfait aux exigences les plus strictes. Nous estimons que la diligence raisonnable et l'évaluation de risque sont des piliers essentiels de toute stratégie d'investissement, et nous ne compromettrons jamais la sécurité de vos actifs en vue d'obtenir des rendements plus élevés. Nous sommes ainsi fiers d'offrir à nos clients l'une des solutions les plus simples et sûres du marché en matière de gestion de patrimoine numérique.