數字資產市場波動和流動性問題在2022 年Q3延續發生,導致市場環境充滿著運營挑戰。儘管如此,我們專注於產品開發,發布了Earn+ 產品,並在推出後的短短幾週內得到了我們客戶群熱烈的興趣與支持。

在動蕩的市場中,企業透明度和客戶溝通至關重要。本季度我們完成了第二次Armanino LLP 資產證明審計,向我們的客戶證明Yield App 在整個市場動盪期間保持了良好的資產流動性狀況。

不過當前的市場狀況給我們機會搭建業務,準備迎接下個牛市週期。在過去的三個月裡,我們重組了核心團隊並聘請了更多的專業人員領頭擴大產品範圍。


尊敬的客戶,

上一季度的種種事件對數字資產市場產生了極大的影響,凸顯了盡職調查、風險管理和客戶信任的重要性。

以上都是Yield App 的核心價值觀,讓我們順利度過最近的市場風暴,並繼續給每一位客戶提供高質量的服務。現在,我們將把核心價值觀嵌入更廣泛的投資產品中,搭建世界上第一個綜合性數字財富管理平台。

在接下來的幾個月,我們的重點是擴展產品範圍,超越數字貨幣產品,推出適於廣泛客戶需求和風險回報預期的產品。我們產品和收入來源的多樣化是我們公司發展的自然趨向。我們的目標是引領數字資產過渡到主流市場的認可。

在過去的幾個月裡,我們一直在建立團隊來支持此增長軌跡。我很高興地歡迎新產品開發團隊加入Yield App,以及我們營銷團隊的重要成員,將在近期介紹給您認識。

2022 年的最後一個季度將充滿精彩的業務公告。我們為Yield App 制定了雄心勃勃的計劃,我們也知道,如果沒有我們像您這樣尊貴的客戶,我們就無法取得成功。

再次感謝您的支持,我們期待在未來繼續鞏固我們在您心中數字財富合作夥伴的地位。

此致,

Tim Frost

Yield App CEO


投資組合管理

自2022 年5 月UST 穩定幣和Terra 生態系統崩潰以來,數字資產空間一直處於價格低迷,波動性加劇的壓力之下。 2022 年第三季度的特點是多個大型企業因這些史無前例事件的蔓延導致破產。因此,大量投資者人失去信心,導致他們更加關注信用風險。

然而,在動盪不安的環境中,給到了能在投資管理策略中保持流動性和紀律性的企業一定的發展機會。對於Yield App,這些事件凸顯了我們嚴格的風險管理框架以及盡職調查流程的價值。

這使我們能夠避免UST 和其他風險投資,包括三箭資本和Anchor Protocol。它還確保我們在最嚴重的市場動盪期間繼續及時滿足所有提款請求。隨著投資人情緒的暴跌,我們從未偏離我們專注於資本保全的透明資產管理宗旨。

在第三季度,我們的投資策略成果超過預期,使我們能夠充分的在當前發生的市場整合得取收益。隨著廣泛的風險資產空間已顯示出初步復甦跡象,我們部署的市場中性投資組合得到了受益。由於我們的基本策略得取了良好表現,我們便能提高客戶收益率。

本季度我們還進一步增加了對現有外部資產經理的分配,並且我們的投資團隊批准了三項新的外部分配策略。此外,我們將我們的DeFi 產品製度化,以便合格投資人進行外部投資。我們預計它會在下一季度推出。

今年9 月我們推出了Earn+ 產品系列,以30 天通知期贖回制度,為客戶提供比我們的活期流動性產品更高的收益。如本報告的產品開發部分所述,該產品系列的推出是由客戶需求推動的,所以得到了極大的資產流入。我們目前正在對更廣泛的加密收益產品進行最後審核,並打算在第四季度發布。

資本配置

DeFi 策略

在第三季度,DeFi 領域的波動性繼續加劇,而我們嚴格的風險參數範圍內的機會仍然很少。此外,滿足我們內部閾值的DeFi 協議的潛在收益率仍然偏低。因此,我們繼續降低在DeFi 領域的風險敞口,轉至採用第三方基金經理的外部策略。

儘管該領域的收益機會仍然受到阻礙,我們的DeFi 團隊繼續更新和增強其專有的風險模型,以及專為360 度分析流動性挖礦(yield farming) 而設計的內部投資組合管理系統portfolio management system (PMS) .

我們的DeFi 投資經理一直在尋找新的收益策略,努力開發行可分析協議、市場和治理風險各方面的領先行業的工具。

此外,我們的DeFi 團隊一直在與合作夥伴協議合作開展聯合項目,這將使我們能共同建設並將資本部署到有利的機會上。

Yield App 實驗室

我們的DeFi 投資經理也在努力推出Yield App Labs (YAL),一個專注於Web3 的研究、教育、開發和實施區塊鏈解決方案中心。

Yield App Labs 是Yield App 的一個分支,專注於與Web3 空間中的新和現有項目一同建設、孵化和達成戰略合作。這些項​​目對去中心化的未來有著相同的願景。 YAL 致力於加速區塊鏈技術的開發和採用。

該團隊正在尋求與創始人和建設者合作,在DeFi 的各個領域開展廣泛的創新項目,包括Web3 原語、支付和交易基礎設施、元宇宙、NFT 和GameFi。

YAL 團隊推出了自己的Twitter 帳戶,您可以點擊此處關注該帳戶,以了解DeFi 領域的最新前沿研究。我們還計劃在適當的時候推出YAL 的專屬網站頁面、博客和時事通訊。

第三方策略

Yield App 通過將我們內部團隊管理的DeFi 策略和外部經理管理的流動性alpha 市場中性基金相結合,為客戶賺取市場中性回報。這種組合為我們提供了多元化的收益來源,使我們能夠在所有市場條件下得到豐厚的風險調整回報。

我們的外部經理配置主要針對兩種策略類型:流動性供應和系統性交易。這些策略包括做市和各種套利策略,在高度分散的加密交易市場中得取利益。

我們的系統性交易策略採用各種市場信號分析市場套利機會。我們利用它們來產生有利的alpha,利用基礎資產在市場中的低效率更新價格分叉和波動性。這些策略大多是短期的(小時/日內),並且使用抵至零槓桿。示例包括統計套利和相對價值relative value (RV)。

在第三季度,我們進一步將資產從DeFi 轉向外部管理,現在將80% 的總資產分配到低風險市場中性交易和流動性供應策略。這反映了由於市場動盪以及波動性加劇,DeFi 領域的機會仍然很小。

我們持續在各種套利策略中看到有利的機會,包括清算和三角套利,這些策略特別適合波動的市場環境。我們最近還在投資組合中添加了趨勢跟踪策略。

在第三季度,我們很高興看到我們三位外部經理因其在過去12 個月中的表現,得取主要獎項的提名,其中兩位成為獲獎者。這一成就證明傳統金融和加密領域的主要對沖基金行業媒介對於我們外部經理採用的篩选和資產分配方法的認可。

風險管理

我們強大的風險管理框架使我們與眾不同,也是我們順利度過今年熊市的原因。該框架規定,任何潛在的投資,無論是DeFi 協議或是外部基金,都必須通過我們嚴格和嚴謹的盡職調查過程。

這包括需要證明良好的業績記錄並通過各種嚴格的門檻,我們篩選的外部經理中只有6% 被選中進行投資。這種方法人讓我們在UST 崩盤之前就將其確定為高風險投資。

我們的DeFi 團隊基於四大安全支柱開發了一個內部專有風險模型。該模型根據市場歷史數據分析所導出的135 個指標,用於衡量市場風險的全面屬性,以確保在中長期內獲得經風險調整後最高的回報。

當投資於外部基金時,如果我們與其他流動性供應者一起投資,我們確保我們的分配永遠不會超過其總AUM 的20%。任何單一協議也是如此。這確保我們的策略始終保持高度多樣化,最大限度地減少波動性並將意外損失風險降至最低。

市場展望

繼今年5 月的大幅拋售之後,數字資產市場目前正處於整合期。因此,我們意識到潛在風險仍然存在,並繼續在我們的財富管理戰略中謹慎行事。

2022 年9 月15 日,加密貨幣行業見證了歷史上最令人期待的事件之一– 以太坊合併,當時以太坊區塊鏈從工作量證明(PoW) 轉變為權益證明(POS) 機制。

我們很高興看到合併轉變順利的執行效率,並預計將在適當的時候開始看到對ETH 價值的積極影響。合併是以太坊擴展其網路和提高效率的長期路線圖中的重要一步。我們將密切關注它的發展,並通過我們的教育材料讓我們的社區得到最新動態信息。

外部審計和資產儲備證明

2022 年第三季度,我們與Armanino LLP 完成了第二次資產儲備評估證明,Armanino LLP 是美國最大的25 家獨立會計和審計公司之一,也是數字資產審計解決方案的全球領導者。 Armanino LLP 與許多領先的區塊鏈公司合作,至今服務於7,000 多名客戶,其中包括多家穩定幣發行和財富管理平台機構。

該證明於8 月16 日星期二進行,目的是提高透明度與客戶信心,證明Yield App 的資產負債表上有足夠的資產以支付其客戶的所有負債。請點擊這裡閱讀完整的報告。

隨著我們業務的進一步發展,我們打算繼續與信譽良好的第三方認證服務商合作,定期發布我們集團業務動態的審核報告。


產品開發

在第三季度,我們推出了全新的高收益率產品,為平台添加了新的安全功能,並對我們現有的產品進​​行了廣泛的改進。此外,我們還有精彩的未來產品開發計劃,概述如下。

Earn+

2022 年9 月1 日星期四,我們推出了Earn+ 產品,其中包括具有30 天贖回通知期的穩定幣和ETH 投資組合產品,其收益利率高於我們原有的投資組合產品(我們已將其更名為Flexible活期)。我們現有的BTC 投資組合中的資產將自動轉換為相同的Earn+ 模型。

這些新產品在推出後的短時間內取得了極好的成績,證明了我們的客戶對我們的服務和團隊的信任。很明顯,我們的大部分忠實客戶都樂於以活期流動性換取更高的回報率。

從該產品系列推出到本季度末的30 天內,我們的客戶已將67,540,685 個穩定幣和9,527 個ETH 存入各自的Earn+ 投資組合。這分別佔Yield App 平台上穩定幣總資產的49% 和ETH 總資產的33.4%。

資產安全

智能鎖功能

今年7 月份我們推出了Smart Lock 解決方案,允許客戶在定制的時間內申請臨時鎖定,以便阻止任何未經授權的提款,為客戶增加更大的安全性。

地址簿

2022 年8 月,我們添加了地址簿功能,允許客戶將受信任的提款地址列入白名單。這是一個可選的(雖然強烈推薦)功能,可以在Web 平台或移動應用程序內設定。

移動應用

上一季度推出的Yield App 移動應用程序在第三季度進行了廣泛的性能改進,從而確保了更快的加載時間。

可用性改進

  • 可設置客戶每月和每日提款限額。
  • 最低存款金額已被取消,我們的BTC 投資組合的最低入金門檻已降至0.005 BTC。
  • 可通過OnRamper 工具用法定貨幣購買BTC。
  • KYC 流程已簡化為單一流程提交所有所需文件,並提供額外的支持和新用戶導覽。
  • 可下載設定日期範圍中所有的交易記錄。
  • VIP 用戶可以直接通過平台聯繫他們的客戶經理並預約電話諮詢。

未來計劃

Yield App 數字財富

在第四季度及以後,我們正在開發Yield App Digital Wealth 系列產品。這將是一個專屬平台,供我們成熟和合格投資人根據各自的投資期限和風險偏好使用具有不同回報狀況的基金和投資產品。我們目前正在等待澤西金融服務委員會(Jersey Financial Services Commission, 或JFSC) 對該平台的監管批准。

結構化產品

我們正在構建結構化產品,這將為我們的客戶提供多樣化數字資產組合的服務,並進一步提高其持有的回報。結構性產品是固定收益資產與衍生品(例如看跌期權或看漲期權)的組合,打包在一起以方便投資人採用。結構化產品提供額外的靈活性和適合不同市場環境的選項。

法定貨幣軌道

我們在法幣軌道上的工作即將完成。這將包括一個簡便且低成本的解決方案,將歐元、英鎊(GBP) 和美元轉換到Yield App 平台上。

提高轉換限制

我們目前正在增加我們平台上資產轉換的限制,同時降低點差。我們已經將網路應用中某些資產對的交換限額提高到10,000 美元,隨後將此功能同步到移動應用程序。


監管倡導

GBBC 報告

在過去的三個月裡,全球數字/虛擬資產監管和立法發展動態仍在繼續推出,雖然比之前的兩個季度要慢。

歐盟在6 月建立其政治基線協議後,於9 月底發布了MiCA(歐盟加密資產市場監管)的法律版本,英國在7 月底發布了FSM(Financial Services and Markets Bill 金融服務與市場法案),美國政府機構對數字資產領域的某些公司採取了越來越多的執法和法律行動。

這一切都證明了監管機構致力於創建整合、監督和監控已在該領域運營的實體機制,以及為那些有興趣加入Web3 領域的人定義一個全面框架。

最新的監管措施旨在整合有關客戶保護、市場完整性和穩定性以及與客戶和交易識別和驗證不足相關的風險的法律規定。

DeFi、DAO 和NFT 仍然被排除在大多數最新的監管舉措之外。但是,我們看到越來越多人關注DeFi 領域的發展和創新,以及如何為該領域創造可持續發展的環境。

這種推動力來自倡導團體(例如GBBC Digital Finance 或GDF,其中Yield App 為活躍成員之一)、更先進的司法管轄區(例如阿布扎比的金融服務監管局)、討論文件和歐美的新立法提案,以及BaFIN 等更嚴格的監管機構對政策制定者的呼籲。

Yield App 的首席財務官兼首席運營官Justin Wright 繼續擔任DeFi 工作組的聯合主席,為最新的GDF 報告做出了貢獻,該報告題為“DeFi:推動標準和監管對話向前發展”,該報告側重於數字技術與監管機構之間的參與機會,以製定合適的規模、全球統一的標準以及對DeFi 生態系統的監管。本報告全面總結了監管機構和DeFi 行業的現狀和挑戰;你可以點擊這裡閱讀此報告。

隨著分佈式賬本技術在全球範圍內的應用,在時尚服裝、全球物流、農業、供應鏈、音樂和娛樂、公共部門(政府交易、文件發行)和金融服務等行業,區塊鏈正成為金融基礎設施的重要組成部分。

最新支付標準ISO 20022 的快速實施是對新舊技術實用性、效率和協調性的極好證明,也是新舊金融體系協調的一步。

Yield App 始終致力於為客戶提供安全穩定的產品和服務。我們的目標始終是保持行業最佳的風險、合規性和治理標準。

我們的合規團隊不斷了解國際立法環境以了解監管變化和趨勢,並不斷調整Yield App 政策,不僅積極符合現有標準,而持續符合未來的當地與國際法規,確保整體流程和運營合規。


營銷和傳播

第三季度加密貨幣市場的情緒仍然低迷,因UST 崩潰的後果影響了該領域的多個機構,導致破產並延續了我們在第二季度目睹的信任崩潰。

因此,我們的營銷活動繼續專注於區分自己與那些參與高風險無抵押貸款活動的競爭對手。我們開展了闡明我們的財富管理方法的教育活動,包括我們嚴格的風險管理框架及其在此不確定時期保護客戶資產的作用。

鑑於當前的市場背景,我們決定不進行廣泛的營銷或公關活動,而是專注於建立我們營銷團隊的能力,以便在市場改善時提供強大而及時的結果。因此,我們建立了一個廣泛的內部數據庫,這將使我們能開展針對性的營銷活動並更好地了解數據點,從而提高新客戶的轉化率。

此外,我們的營銷團隊經歷了重組過程,聘請了幾名關鍵員工來提升我們的數字營銷專業知識、改善活動成果並鞏固我們對數字化轉型的關注。我們正在實施的框架將定義我們未來更廣泛的營銷策略。

社區和社交媒體

在第三季度,我們注重質量而不是數量的社交媒體策略取得了成效。儘管我們的總粉絲數從第二季度的105,000 略微下降到第三季度的103,000 ,我們的參與率增加了20% 至4.8%。

由於在第二季度聘請了Sergio Lombardo 作為動態圖形設計師,我們社區的強烈反饋是由更集中的教育內容以及我們擴展到不同形式的附屬品(如信息圖表和視頻)推動的。

我們將繼續遵循優先考慮透明度和教育的社交媒體傳播策略,努力內生增加我們的粉絲量。為此,我們一直在跨社交媒體渠道擴展我們的思想領導力內容,如下所述。

業內活動

在我們持續關注數字資產領域的關鍵事件的同時,我們整個營銷部門將採用更加集中的策略。該策略再次針對質量而不是數量,並挑選出頂級行業活動以獲得最大的知名度和影響力。

在第三季度,我們的注意力集中在新加坡的TOKEN2049,這是亞洲最大的加密會議,於2022 年9 月28 日至29 日在濱海灣金沙舉行。有7,000 多名與會者、250 多名參展商和200 多名演講者,這是2022 年日曆中最大的活動之一,並且組織得有條有理。

與我們參加的其他加密活動相比,TOKEN2049 聚集了對加密貨幣有高度理解的觀眾。我們與參會者建立了許多高質量的聯繫,並得到各種企業主和個人投資者對我們服務的認可。

精神領袖

在我們專注於教育的同時,我們將繼續從我們的高級管理團隊中製作思想領導力內容,並將我們的影響力擴展到新平台。

為此,我們推出了每兩週一次的 LinkedIn 領英時事通訊,我們在其中分享精選的頂級加密貨幣市場新聞以及Yield App 對這些事件可引導行業發展的看法。自推出以來的兩個月內,該時事通訊獲得了800 名訂閱者,表明市場對優質內容的需求。

意識到我們的客戶喜歡使用不同的信息收取方式,我們開始製作定期的教育視頻和信息圖表,可以在我們的 TwitterYouTube 頻道上找到。

本季度我們還為我們的鑽石客戶製作了獨家內容,首先是PDF 版“熊市指南”,得到了社區的良好反饋。

與此同時,儘管公關活動放緩,我們的首席投資官Lucas Kiely 為金融領域的著名報刊撰寫了許多富有洞察力的文章。這包括可在此處免費下載的“SRP 數字資產報告”中的一篇文章,以及對AltFi 中關於穩定幣的三點文章系列的貢獻,AltFi 是一家倫敦的專注於替代金融和金融科技的出版社。

最後,我們知識淵博的DeFi 團隊推出了他們自己的Twitter 帳戶Yield App Labs。在這裡,他們分享了他們前沿的DeFi 研究,並討論了Web3 生態系統的最新發展。可以在此處關注此帳戶。


企業業務發展

企業客戶

我們的企業客戶量在第三季度繼續擴張。我們現在為遍布歐洲和亞太地區的120 多家全球企業和機構客戶提供服務,比上一季度增長20%。

企業和機構客戶對Yield App 的認可建立在我們保本的保守投資政策以及我們跨國多語言的專屬客戶關係經理服務。

目前,由於缺乏波動性,穩定幣仍然是我們企業財資管理客戶的首選數字資產,60% 的企業和機構總資產位於穩定幣投資組合中。

我們未來的產品開發計劃包括法幣軌道和Yield App Digital Wealth,將為企業和機構客戶提供更廣泛的機會,以充分利用他們的數字資產獲利。

客戶關係經理計劃

我們的VIP 客戶將自動加入專屬客戶關係經理(RM) 計劃,該計劃提供專門的支持渠道,幫助我們進一步增強為客戶提供的個性化服務。每個VIP 客戶——那些在Yield App 平台上餘額等於或超過100,000 美元的客戶——都將分配一名專門的客戶關係經理。

在第三季度,我們一直在開發新的方式來定期與我們的VIP 客戶保持聯繫。這包括定期的獨家問答,使他們能夠直接與DeFi 和投資管理的負責人交談。在這些電話會議中,我們介紹了新的結構化產品和更廣泛的數字財富產品的計劃。

在區域層面,我們已幫助數百名VIP 以他們本地語言進一步解釋我們的產品和服務,並將這種支持擴展到數千名其他用戶。我們還舉辦了許多區域性AMA,並在全球各種活動中親自會見了許多客戶。

在第三季度,由於我們不斷擴大的開發團隊,我們的客戶經理受益於新工具和通知系統,使客戶經理能夠歡迎新的VIP 並更有效地響應現有客戶的各種服務觸發。例如,VIP 客戶現在可以直接通過他們的賬戶登錄界面與他們的RM 預訂電話交談,我們還通過我們的網站提供24/7 支持。

關鍵員工

儘管市場狀況持續存在, Yield App 繼續在所有部門擴展,為我們敬業的專業團隊增加世界一流的人才,履行成為全球領先數字財富管理公司的使命。

截至9 月底的三個月裡,我們重組了營銷團隊,增加了員工以加強我們的開發團隊,並引入了一個全新的產品團隊來引領我們產品服務的增長。

我們將繼續尋找優秀的人才加入Yield App 團隊,專注於為未來的增長,建立我們的業務。我們目前的招聘職位列表可以在我們網站的招聘頁面上找到。


託管資產和客戶

在數字資產市場投資者情緒低迷的環境裡,Yield App 的總管理資產在第三季度繼續下降。然而,與上一季度相比,資金外流顯著放緩,穩定幣資產達到了淨正數的回歸。

與當前的市場情緒一致,我們的ETH 投資組合繼續遭受外流,儘管與第二季度相比不那麼明顯。在2022 年7 月1 日至9 月30 日期間,我們的ETH 產品總資產從33,670 ETH 下降到28,490 ETH。

Yield App 上的BTC 資產也從本季度初的2,411 BTC 下降至9 月底的1,778 BTC。然而,我們的ETH 和BTC 投資組合在本季度的最後幾週都出現了正向流動。

同時,與本季度初相比,我們的穩定幣投資組合的流入量為10.8%,管理資產總額為1.377 億。按市值計算,穩定幣任然是我們最大的資產類型。

我們在第三季度繼續歡迎新客戶加入我們的平台,在本季度末超過了90,000 個客戶的里程碑。

8 月份,我們超過3,000 名鑽石級客戶,表明我們繼續從社區中獲得強大的支持。

鎖定平台12 個月的YLD 數量上升至1 億水平的里程碑,自本季度初以來增長12.2%。

在第三季度,我們向忠實客戶支付了總計4,373,662.51 美元的獎勵。